yy.vip易游-【穿透式监管系列专题首篇】： 深度解读｜穿透式监管发展趋势、核心要素、体系设计及落地路径

　　YYVIP易游·(中国有限公司)官方网站-顺应穿透式监管大势，聚焦国资国企治理升级。久其基于对政策方向、央企实践及大量项目经验的持续观察，推出《穿透式监管系列专题》解读文章，本篇作为穿透式监管研究的首篇，旨在从顶层设计的高度，深度剖析“穿透式监管”的政策背景及发展趋势、核心要素、体系设计及落地路径，赋能企业合规风控、提质增效。

　　随着国资国企改革深化提升行动走向纵深，“管好资本、守住底线、激发活力”成为监管核心目标。2024年党的二十届三中全会明确提出“完善管理监督体制机制”，2025年地方国资委负责人会议进一步部署“探索实施穿透式监管”，推动监管模式从“表面覆盖”向“深度穿透”转型。作为深耕国资监管领域的软件服务商，我们结合最新政策导向、央国企实践痛点，全面解读穿透式监管的必然趋势、体系构建、建设路径及系统方案，助力央国企实现监管效能与经营活力的双向提升。

　　国有资产是国民经济的重要支柱，监管模式的迭代始终与国企改革步伐同频共振。从“管人管事管资产”的粗放式监管，到“以管资本为主”的专业化监管，再到如今的穿透式监管，每一次升级都源于破解监管痛点、适配发展需求的现实考量，穿透式监管已成为新时代国资监管的必然选择。

　　回顾我国国资监管体制的改革历程，清晰呈现出三个递进阶段，每一个阶段对应着不同的改革目标与监管重点。

　　管资产阶段：本质是“管企业”。监管机构以直接管理企业为核心，深度介入企业的具体经营和资产处置，在特定时期保障了国有资产的集中管控，但也存在行政干预过多、企业活力不足的弊端。

　　管资本阶段：旨在实现所有权与经营权分离。随着混合所有制经济发展，国有资本呈现资本化、股权多元化特征。监管重点从实物资产转向管好资本布局、规范资本运作、提高资本回报、维护资本安全，逐步减少行政干预，赋予企业更多经营自主权。

　　穿透式监管阶段：是管资本的实质性深化。通过技术和数据手段，打破层级壁垒，实现对国有资本运营全流程、全链条、全方位的深度监管，其核心是沿着资本、决策、风险的线索，穿透组织层级，看清业务实质，实现放活与管好的辩证统一。

　　穿透式监管并非替代原有监管体系，而是对传统监管手段的精准补充和效能提升。传统监管多以“事后检查、定期报送”为主，侧重合规性审核，存在监管滞后、覆盖不全、重点不突出等问题，难以应对集团化企业层级多、业务杂、风险隐蔽的特点。而穿透式监管以“事前预警、事中管控、事后追溯”为核心，依托数字化手段，将监管触角延伸至子企业、孙企业乃至底层业务，填补传统监管的盲区和漏洞，与传统监管形成“互补协同、同向发力”的监管格局，既守住国有资产安全底线，又不干预企业正常经营。

　　穿透式监管的核心管控逻辑是通过非线性管控，打破“层层审批、逐级管控”的传统线性模式，依托数字化手段实现“精准画像、分级管控”。通过打破层级壁垒，让集团能够全面掌握子企业的经营能力、风险状况，才能精准界定管控边界，实现管控有力度、放权有尺度，推动集团总部从“管理者”向“监管者+服务者”转型，实现管控与活力并重、合规与发展共赢。

　　权责穿透是压实全周期主体责任、保障穿透式监管的关键制度安排。2025年10月修订的《上市公司治理准则》（2026年1月1日起施行），进一步规范控股股东、实际控制人行为，完善董事高管全周期监管，要求明确各级主体的监管责任，实现权责重构、层层压实。同年12月国务院国资委发布的《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》（以下简称46号令）将合规责任从集体负责穿透至具体岗位；在机制上创新推行权责清单数字化，把各级岗位责任清单固化在业务系统中，实现审批与操作全程留痕可追溯；同时明确要求落实重大决策终身追责制，无论责任人是否调离、提拔或退休，只要触发追责情形均可回溯追究，形成有权必有责、失责必追究的责任闭环，倒逼各级管理者畏规则、坚守底线，从时间维度筑牢穿透式监管的责任防线。

　　企业数智化建设是穿透式监管的物理基础，也是实现“信息穿透”的核心载体。在信息化时代，很多央国企虽已部署各类管理系统，但存在“系统孤岛、数据割裂”问题，财务系统、业务系统、人事系统各自独立，数据标准不统一、数据传递不顺畅，难以实现真正的穿透监管。信息穿透的核心是打破数据孤岛，在数字化时代不再依赖层层汇报的公文流转，而是依托底层数据的直接抓取，让总部看到子企业高清的CT 扫描图，而非经过修饰的美颜照，彻底消除层级传递带来的信息失真。穿透式监管对数据有三个要求：一是数据要具备实时性，从“月结”变为“T+0”甚至实时；二是数据粒度，从“报表级”穿透至“凭证级”和“交易级”；三是不可篡改，利用区块链等技术保证源头数据真实。这就要求打通集团系统与子企业相关系统的连接，实现数据原汁原味上传。

　　业务穿透作为穿透式监管的事实基础。穿透式监管的核心目标之一是防范隐性风险、杜绝利益输送，这就要求通过“业务穿透”，透过合同形式、财务数据的表面，深入审查业务的商业合理性、合规性，还原业务真实面貌，直击违规经营投资痛点。例如在贸易业务中不只看合同和发票，更要通过GPS物流轨迹、物联网仓储凭证等数据穿透审查，识别无实物交割的“融资性”贸易，“空转”贸易；在工程建设中穿透分包合同，核查违规转包、违法分包及资金流向无关第三方等问题，坚持“实质重于形式”原则，精准识别虚假贸易、利益输送、资产挪用等深层问题，严防国有资产流失。

　　久其构建的穿透式监管“1314”体系旨在助力国资国企破解监管难题，实现监管全覆盖。该体系以建设一体化的穿透式监管系统为核心目标，依托3套管理机制筑牢监管根基，其中组织领导体系明确各级监管职责、理顺协同关系，监督追责体系强化问责刚性、压实监管责任，监督制度体系完善监管规则、规范监管行为，三者相互支撑、形成闭环。构建1套覆盖十大业务域的风险模型，全面涵盖各类业务场景，精准识别、预警潜在风险，实现风险早发现、早处置。同时，强化4大能力保障，以制度先行完善监管依据，以组织赋能凝聚监管合力，以人才支撑提升监管专业水平，以资源保障夯实监管基础，全方位为穿透式监管落地见效提供有力支撑，推动监管工作提质增效。

　　穿透式监管系统建设并非一蹴而就，需要央国企结合自身发展实际，做好顶层设计、分步推进，避免“盲目建设、重复投入”。结合我们服务多家央国企的实践经验，总结出“顶层设计—基础建设—试点落地—全面推广—优化迭代”的五阶段建设路径，确保穿透式监管体系有序落地、发挥实效。

　　根据国资国企组织模式及业务特点，在搭建穿透式管理平台时通常涉及三种穿透建设模式，可结合信息化现状根据风险优先级推进或者多任务同步推进。

　　作为国资国企监管软件服务商，久其依托多年行业经验，打造适配央国企的穿透式监管系统，核心涵盖六大功能中心，实现“信息、权责、业务”穿透，助力央国企快速落地穿透式监管。

　　数据中心：是整个平台的“数据底座”，建立数据标准规范，对数据资产进行分类、盘点与共享调度，为上层的智能应用提供稳定、高质量的数据源支撑。

　　模型中心：是整个平台的“技术引擎”，建立核心业务域算法模型，为上层业务场景提供智能化的模型工具支撑。

　　调度中心：是整个平台的“风险闭环管理枢纽”，聚焦于风险全流程跟踪处置。自动生成整改报告，实现从“发现问题”到“解决问题”的完整管理闭环。

　　可视中心： 是整个平台的“数据可视化窗口”，核心是将复杂数据转化为直观的决策参考内容，通过多种成果输出形式服务于不同层级的用户。

　　穿透中心：是整个平台的“设计中心”。依据风险特点，设计穿透要素，深化穿透路径到业务链及权责单位。

　　智慧中心：是整个平台的“智能大脑”，整合所有环节的信息，输出最终的智慧决策支持能力。

　　当前，国资国企改革进入深化提升的关键阶段，市场环境的复杂性、业务模式的多样性、风险隐患的隐蔽性，都对国资监管提出了更高要求，从政策导向来看，穿透式监管已成为央国企监管的必然趋势。作为深耕国资国企监管领域的管理软件服务商，我们将始终紧跟政策导向，立足国资国企实际需求，持续优化穿透式监管系统，助力国资国企搭建全方位、立体化的穿透监管体系，以数智力量赋能监管升级，让国有资本在穿透式监管的护航下，实现保值增值、做强做优做大，在不确定性的市场环境中，找到确定性的发展力量。返回搜狐，查看更多